Patron Yol Haritası

HAPPatrona hap bilgiler

Ciro / Net Kâr Marjı52.479.033 TL · %0,3Satış hacmi ve patrona kalan net sonuç

Nakit Döngüsü149 günAlacak 238 gün · Stok 62 gün · Borç 150 gün

Mevcut Nakdi Risk17.687.485 TLKaynak: MEMZUÇ / banka risk dökümü

Borç / Özkaynak10,59Mevcut hedef: ≤2,50

DSCR0,32xDüzeltilmiş DSCR — tahmini

Ek Teorik Kredi Alanı0 TLBorç servisi / risk kilidi nedeniyle kullanılamaz

Bu kartlar ana rapordaki doğrulanmış değerlerden gelir; puanlama veya kredi kapasitesi yeniden hesaplanmaz.

TRGerçek dönemlerle finansal trend

Ciro: +8%Net kâr: -63,3%Özkaynak: +13,9%

Gösterge	2024-12	2025-12
Net Satışlar / Ciro	48.598.225 TL	52.479.033 TL
Brüt Kâr	5.664.201 TL	10.502.607 TL
Faaliyet Kârı	1.261.649 TL	952.883 TL
Net Kâr	458.984 TL	168.242 TL
Toplam Aktif	28.897.271 TL	47.566.864 TL
Özkaynaklar	3.605.945 TL	4.105.450 TL
Banka / Finansal Borç	—	8.590.871 TL

Yalnızca yüklenen belgelerde gerçekten bulunan dönemler gösterilir. Tek dönemli belgede trend üretilmez.

YHKısa ve uzun vadeli şirket yol haritası

0–30 GünÖnce doğrula ve nakit kaçağını durdur

1Stok taşıma süresi — nakit stokta uzun süre bağlı kalıyor

Tespit

Stok taşıma süresi — nakit stokta uzun süre bağlı kalıyor alanında mevcut durum Stok taşıma süresi 62 gün, hedef seviye ise 60 gün ve altı olarak görülüyor. Stok süresi hedefin üzerinde; nakit döngüsü 149 gün seviyesinde. Bu durum paranın stokta beklemesi ve işletme sermayesi ihtiyacının artması etkisi yaratabilir.

Hedef

60 gün ve altı

Yapılacaklar

Stokları son hareket tarihine göre sınıflandır
Yavaş dönen stokları ve ölü stokları ayır
Hızlı dönen ürünler için minimum stok seviyesi belirle
Tedarikçi vadesi ile satış/tahsilat vadesini eşleştir

Banka görüşmesine etkisi

paranın stokta beklemesi ve işletme sermayesi ihtiyacının artması

Belge: Stok listesi / sayım tutanağı, Son hareket tarihli stok dökümü, Tedarikçi vade listesi

Beklenen katkı: Stok listesiyle netleşir

2Alacak tahsil süresi — işletme nakitinin ana sızıntısı

Tespit

Alacak tahsil süresi — işletme nakitinin ana sızıntısı alanında mevcut durum 238 gün, hedef seviye ise 60 gün ve altı olarak görülüyor. Alacak tahsil süresi 238 gün; nakit döngüsü 149 gün; döngü kredi ihtiyacı 21.422.948 TL. Bu durum işletme parasının müşteride beklemesi ve nakit akışının baskılanması etkisi yaratabilir.

Hedef

60 gün ve altı

Yapılacaklar

90 günü aşan alacakları listele
İlk 20 büyük alacağı müşteri bazında sırala
Yeni satışlarda vade sınırı koy
Tahsilat sorumlusu belirle
Uzun vadeli alacaklarda erken ödeme/iskonto teklifini değerlendir

Banka görüşmesine etkisi

işletme parasının müşteride beklemesi ve nakit akışının baskılanması

Belge: Alacak yaşlandırma listesi, Müşteri bazında vade dökümü, Tahsilat planı

Beklenen katkı: ≈ 7.498.032 TL nakit serbestleşme potansiyeli (belgelerle netleşir)

30–90 Günİyileştirmeyi sözleşme, fiyat ve vade düzenine çevir

1DSCR kritik eşik altında

Tespit

DSCR kritik eşik altında alanında mevcut durum Mevcut verilerle borç servis karşılama gücü 1,05x altında; ek kredi ancak güçlü teminat, yapılandırma ve nakit döngüsü şartlarıyla düşünülebilir., hedef seviye ise Karar öncesi belgeyle doğrulanmış, düzeltilmiş ve izah edilmiş veri olarak görülüyor. Mevcut verilerle borç servis karşılama gücü 1,05x altında; ek kredi ancak güçlü teminat, yapılandırma ve nakit döngüsü şartlarıyla düşünülebilir.. Bu durum kredi kararında şartlı onay/red gerekçesi etkisi yaratabilir.

Hedef

Karar öncesi belgeyle doğrulanmış, düzeltilmiş ve izah edilmiş veri

Yapılacaklar

Veriyi belgeyle doğrula
Düzeltilmiş DSCR ve nakit akışını hesapla
Gerekirse yeni kredi yerine yapılandırma/teminat planı hazırla

Banka görüşmesine etkisi

kredi kararında şartlı onay/red gerekçesi

Belge: Güncel mizan/bilanço, Banka risk dökümü, Kredi ödeme planı

Beklenen katkı: Belge ve ödeme planı ile netleşir

2MEMZUÇ risk kırılımı — banka verisi ile bilanço mutabakatı yapılmalı

Tespit

MEMZUÇ risk kırılımı — banka verisi ile bilanço mutabakatı yapılmalı alanında mevcut durum KV uyum farkı %108, hedef seviye ise Banka riski ile bilanço kredi hesapları uyumlu olmalı olarak görülüyor. MEMZUÇ kısa vadeli risk ile bilanço kısa vadeli kredi arasında %108 fark görünüyor. Bu durum finansman kayıtlarının ve kısa vadeli borç yapısının daha temkinli değerlendirilmesi etkisi yaratabilir.

Hedef

Banka riski ile bilanço kredi hesapları uyumlu olmalı

Yapılacaklar

MEMZUÇ banka bazlı risk dökümü ile bilançodaki kredi hesaplarını karşılaştır
Kısa vadeli kredi, rotatif, taksitli ve leasing ayrımlarını netleştir
Muhasebeciden kredi hesaplarının mutabakatını iste
Finansman kuruluşu bazlı limit/doluluk tablosu çıkar

Banka görüşmesine etkisi

finansman kayıtlarının ve kısa vadeli borç yapısının daha temkinli değerlendirilmesi

Belge: MEMZUÇ banka bazlı risk dökümü, Bilanço kredi hesapları, Kredi hesap mutabakatı

Beklenen katkı: Kredi kayıtları netleşince limit/risk uyumu hesaplanır

90–180 GünSonuçları aylık yönetim düzenine bağla

1Net kâr marjı — ciro kâra dönüşmüyor — kalıcılaştırma

Tespit

Net kâr marjı — ciro kâra dönüşmüyor alanında mevcut durum %0,3 net kâr marjı · %1,8 faaliyet kâr marjı · %20 brüt kâr marjı, hedef seviye ise Net kâr ≥%3 · faaliyet kârı ≥%8 olarak görülüyor. Satış hacmi olmasına rağmen net kâr marjı düşük kalıyor. Bu durum cironun kasaya yeterli kâr olarak dönmemesi etkisi yaratabilir.

Hedef

Net kâr ≥%3 · faaliyet kârı ≥%8

Yapılacaklar

Ürün ve müşteri bazında kârlılık tablosu çıkar
Düşük marjlı satışları ayır
Ürün, hizmet veya proje bazlı kâr kırılımını ayrı takip et
Kira, personel, lojistik ve finansman giderlerini aylık kırılımla analiz et

Banka görüşmesine etkisi

cironun kasaya yeterli kâr olarak dönmemesi

Belge: Ürün/müşteri bazında kârlılık tablosu, Son 12 aylık gider dökümü, Ürün, hizmet veya proje bazlı brüt/net kâr kırılımı

Beklenen katkı: ≈ 1.406.129 TL yıllık kâr iyileştirme potansiyeli (belgelerle netleşir)

1–3 YılŞirket değerini ve finansman dayanıklılığını büyüt

Kurumsal hedef

Cari oran 1,34 seviyesinde; kısa vadeli ödeme gücü tamamen zayıf değildir. FAVÖK 3.243.461 TL; firma ana faaliyetlerinden nakit üretme kapasitesi göstermektedir. Net işletme sermayesi 11.098.807 TL pozitiftir; bu, doğru tahsilat planıyla finansman görüşmelerinde destekleyici unsur olabilir.

Finansman yönü

Teorik kredi kapasitesi ile ek kullanılabilir limit ayrı değerlendirilmelidir. Bu raporda 1 yıl teminatsız teorik kapasite 6.486.922 TL; ek kullanılabilir limit 0 TL, 3 yıl teminatlı teorik kapasite 19.460.767 TL; ek kullanılabilir limit 0 TL olarak görünmektedir. Mevcut nakdi risk 17.687.485 TL seviyesindedir. Borç/özkaynak 10,59x, net kâr marjı %0,3, DSCR 0,32x ve faiz karşılama 2,59x birlikte izlenmelidir. Alacak tahsil süresi 238 gün, stok süresi 62 gün ve nakit döngüsü 149 gün olduğu için finansman görüşmesine gitmeden önce alacak yaşlandırma listesi, stok dökümü, kredi ödeme planları ve MEMZUÇ mutabakatı hazırlanmalıdır. Döngü kredi ihtiyacı yaklaşık 21.422.948 TL seviyesindedir; tahsilat ve stok yönetimi iyileştirilmeden yeni kredi talebi finansman baskısını artırabilir. Bu aşamada yeni teminatsız kredi yerine tahsilatın hızlandırılması, mevcut kredi ödeme planının rahatlatılması ve borç/özkaynak oranının düşürülmesi önceliklidir.

CGider kalem kalem analizi

Gider analizi mizan/bilanço ve manuel girişlerden gelen ana gider ailelerine göre yapılmıştır. İlk bakılması gereken kalemler: Satış Maliyeti / SMM, Genel Yönetim Giderleri, POS Komisyonu, Personel ve SGK Giderleri. Her kalem ciro payı, sektör bandı ve aksiyon etkisiyle okunmalıdır. POS komisyon maliyeti 658.842 TL seviyesindedir; yıllık POS cirosu 18.824.052 TL, POS komisyon oranı %3,5, POS maliyetinin toplam ciroya oranı %1,3 olarak izlenmelidir. Bu veri bilanço/mizan gider kaleminden alınmıştır; manuel beyan yardımcı bilgi olarak değerlendirilir.

Gider Kalemi	Tutar	Ciro %	Sektör	Durum	Tasarruf/Yıl
Satış Maliyeti / SMM	41.976.426 TL	%80	Tipik band: %55–%78 ciro	Yüksek	5.267.342 TL disiplin potansiyeli
Genel Yönetim Giderleri	8.698.675 TL	%16,6	Tipik band: %6–%13 ciro	Yüksek	3.162.137 TL disiplin potansiyeli
POS Komisyonu	658.842 TL	%1,3	Tipik band: %0,2–%1,5 ciro	İzle	18.824 TL - 169.417 TL arası yıllık pazarlık potansiyeli (hedef oran %2,6-%3,4; belgelerle netleşir)
Personel ve SGK Giderleri	2.877.723 TL	%5,5	Tipik band: %9–%18 ciro	Kontrollü	İzlenecek
Amortisman Giderleri	2.290.577 TL	%4,4	Tipik band: %1–%6 ciro	Kontrollü	İzlenecek
Finansman Giderleri	1.252.974 TL	%2,4	Tipik band: %1–%4 ciro	Kontrollü	İzlenecek
Pazarlama Satış Dağıtım Giderleri	851.049 TL	%1,6	Tipik band: %1–%5 ciro	Kontrollü	İzlenecek
Kira Giderleri	585.000 TL	%1,1	Tipik band: %1–%4 ciro	Kontrollü	İzlenecek
Binek Araç ve Kanunen Riskli Giderler	458.608 TL	%0,9	Tipik band: %0–%2 ciro	Kontrollü	İzlenecek
Yemek Giderleri	448.402 TL	%0,9	Tipik band: %0,3–%3 ciro	Kontrollü	İzlenecek
Dışarıdan Sağlanan Hizmetler	438.412 TL	%0,8	Tipik band: %0,5–%4 ciro	Kontrollü	İzlenecek
Bakım Onarım	328.709 TL	%0,6	Tipik band: %0–%3 ciro	Kontrollü	İzlenecek
Stok Tutarı	7.084.669 TL	%13,5	makina satış ve bakım servis sektöründe stok tutarı cironun %8–15 aralığında; yedek parça ve servis malzemeleri yoğunluğuna bağlıdır; %10–14 normatif aralıktır.	İyi	Stok tutarı sektör normu içinde (13,5% norm üst sınırına yakın). Yedek parça devir hızı, raf ömrü ve kategori analiziyle (A/B/C stok sınıflandırması) iyileştir edilebilir; yaklaşık 300–500 bin TL çalışan sermaye iyileştirmesi mümkün olup belgelerle netleşir.

KKEG — Kanunen Kabul Edilmeyen Giderler

Toplam KKEG

313 bin TL

Vergi Etkisi

78 bin TL

Nasıl Azaltılır: KKEG toplam 313 bin TL olup vergiden düşülemeyen giderdir ve vergi matrahını artırmaktadır. Muhasebeciden KKEG dökümü, gider hesapları, fatura kayıtları ve kanunen kabul edilmeyen gider listesi istenerek hangi kalemlerin (temizlik, yemek, kişisel harcamalar, ceza/para vb.) bu tutara dahil olduğu netleştirilmelidir. Belge/fatura disiplini ile KKEG kalemlerinin minimize edilmesi ve mümkün olanların gider belgesine dönüştürülmesi sağlanmalıdır.

DSektör kıyaslaması

Makina satış / bakım servis alanında firma; brüt kâr ve FAVÖK tarafında faaliyet gücü göstermekle birlikte gelişim odağı net kâr marjı, borç/özkaynak, özkaynak oranı, dscr alanındadır. Değerlendirme ana finans raporundaki kesin metriklerle uyumlu hazırlanmıştır.

Güçlü Yönler

Brüt Kâr Marjı

Sektör: %15-30

%20

Satış maliyeti ve brüt kâr yapısı makul görünmektedir; asıl sorun brüt kârın net kâra dönüşememesidir.

Cari Oran

Sektör: 1.2-1.6

1,34

Kısa vadeli ödeme gücü tamamen zayıf değildir; tahsilat disipliniyle daha sağlıklı hale gelir.

FAVÖK

Sektör: %6-12

3.243.461 TL

Firma ana faaliyetlerinden nakit üretmektedir; ancak finansman, amortisman ve gider köprüsü net kârı aşağı çekmektedir.

Gelişme Alanları

Net Kâr Marjı

Sektör: %3-8

%0,3

Kritik düzeyde düşük. Brüt kâr net kâra dönüşemiyor; gider köprüsü ve finansman maliyeti ayrıştırılmalıdır.

Borç/Özkaynak

Sektör: 1.0-2.5

10,59

Kaldıraç sektör hedefinin üzerindedir; yeni kredi yerine yapılandırma, tahsilat ve özkaynak güçlendirme önceliklidir.

Özkaynak Oranı

Sektör: %25-45

%8,6

Özkaynak oranı hedefin altındadır; kârın işletmede bırakılması veya sermaye güçlendirme planı gerekir.

DSCR

Sektör: ≥1,20x

0,32x

Borç servis kapasitesi yetersizdir; yeni kredi değil mevcut taksitlerin rahatlatılması ve FAVÖK artışı önceliklidir.

Alacak Tahsil Süresi

Sektör: ≤60 gün

238 gün

Tahsilat süresi yüksek olduğu için nakit döngüsü ve kredi ihtiyacı baskı altındadır.

Stok Süresi

Sektör: ≈60 gün

62 gün

Stok süresi sınıra yakındır; yavaş dönen stoklar ve bağlı sermaye ayrıca incelenmelidir.

Sektör aralıkları karar destek amaçlı genel kıyas değerleridir; firma özelinde POS, kira, stok ve gider belgeleriyle netleştirilmelidir.

Sektör verisi kaynak çerçevesi

Sektör ailesi: Makina satış / bakım servis

İzlenecek metrikler: brüt kâr marjı, servis/yedek parça marjı, alacak tahsil süresi, stok devir süresi, POS maliyeti, borç/özkaynak

TÜİK — makine ve ekipman ticareti/hizmet göstergeleri

TCMB — imalat ve ticaret sektör bilançoları

TOBB/oda raporları — makine, servis ve yedek parça eğilimleri

TÜİK — sektör ciro, üretim, hizmet ve perakende endeksleri

TCMB — sektör bilançoları, faiz ve finansal koşullar

BDDK/TBB — kredi, limit ve finansman piyasası göstergeleri

Sektör kıyas verileri sistemdeki yerel referans tabloya göre hazırlanır. Canlı okuma yapılamazsa bu güvenli yedek tablo kullanılır. Sistem üç ayda bir otomatik güncelleme fonksiyonu ile sektörel aralıkları yeniler; güncelleme başarısız olursa son geçerli veri korunur.

Mali Tablo Düzeltme Kalemleri

Mali tablo düzeltme kontrolünde Şüpheli alacak tenzili, Ortaklardan alacak, Döngü kredi ihtiyacı, Alınan çekler başlıkları öne çıkmaktadır. Bu kalemler kâr kalitesini, özkaynak gücünü ve işletme sermayesi ihtiyacını etkiler.

Kalem	Tespit	Etki	Öneri
Şüpheli alacak tenzili	177.118 TL tutarında şüpheli/tahsil riski taşıyan alacak etkisi görülmektedir. Bu kalem müşteri tahsilat disiplininin ayrıca izlenmesini gerektirir.	Tahsil edilemeyen alacaklar kârı ve özkaynak kalitesini zayıflatır; finansman kuruluşları müşteri risk yönetimini daha temkinli değerlendirir.	Alacak yaşlandırma listesini çıkarın, vadesi geçen müşterileri sınıflandırın ve yeni satışlarda vade/teminat kuralı belirleyin.
Ortaklardan alacak	Bilançoda 3.789.999 TL ortaklardan alacak etkisi bulunmaktadır. Bu tutar operasyonel alacaklardan ayrı izlenmelidir.	Şirket kaynağının ortak hesaplarında beklemesi gerçek işletme sermayesini zayıflatır ve finansman görüşmelerinde özkaynak kalitesini düşürür.	Ortaklarla yazılı geri ödeme planı yapın; geri dönüş yoksa muhasebeciyle sermaye/ortaklar cari hesabı mutabakatını netleştirin.
Döngü kredi ihtiyacı	Nakit döngüsü 149 gün; döngü kredi ihtiyacı 21.422.948 TL seviyesindedir.	Alacak ve stok nakde geç dönüyorsa firma faaliyetini daha fazla krediyle çevirmek zorunda kalır; bu da faiz giderini ve limit baskısını artırır.	Alacak tahsil süresini düşürün, yavaş dönen stokları ayırın, tedarikçi vadelerini yazılı hale getirin ve 90 günlük nakit akış planı oluşturun.
Alınan çekler	Alınan çek tutarı 2.086.000 TL seviyesindedir. Çeklerin vade ve tahsil riski ayrıca izlenmelidir.	Çek vadeleri uzunsa kasaya nakit girişi gecikir; geri dönme riski likiditeyi bozabilir.	Çek vade listesini çıkarın, 60 günü aşan çeklerde müşteri riskini gözden geçirin ve mümkünse EFT/POS/peşin tahsilatı artırın.

Müşteriye Not: Bu bölüm, muhasebe kayıtlarında patronun özellikle kontrol etmesi gereken alanları gösterir. Öncelik, alacakların gerçekten tahsil edilip edilmediğini, ortaklardan alacakların geri dönüş planını ve nakit döngüsünün kredi ihtiyacını nasıl büyüttüğünü netleştirmektir. Bu üç başlık düzenli mutabakatla kontrol edilirse finansman baskısı azalır ve raporun bankacı gözündeki güvenilirliği artar.

EPOS / Yemek Kartı Komisyon Analizi

Banka A

%2,39 - %3,79

Ertesi gün / blokeli seçenekler

Banka B

%2,49 - %3,89

Ertesi gün / taksitli işlem seçenekleri

Banka C

%2,29 - %3,69

Blokeli / blokesiz seçenekler

Banka D

%2,59 - %3,99

Sektöre göre ödeme seçenekleri

Mevcut Maliyet

658.842 TL yıllık POS komisyon maliyeti (Bilanço/Mizan gider kalemi; yıllık POS cirosu 18.824.052 TL; komisyon oranı %3,5)

Tasarruf Potansiyeli

18.824 TL - 169.417 TL arası yıllık pazarlık potansiyeli (hedef oran %2,6-%3,4; belgelerle netleşir)

Tavsiye: Girilen/verilen POS oranı kartlı satıştan kesilen komisyon oranıdır; kâr marjı veya toplam ciro payı değildir. Yıllık POS cirosunun toplam ciroya oranı %35,9, POS komisyon maliyetinin toplam ciroya oranı %1,3. POS komisyon maliyeti bilanço/mizan gider kaleminden alınmıştır; manuel beyan yalnızca eksik kalan kartlı satış hacmi/oran bilgisini destekler.

POS referans aralıkları Ağustos 2026 güncellemesine göre hazırlanır. Sistem POS oran referansını ayda bir otomatik günceller; güncelleme başarısız olursa son geçerli veri kullanılmaya devam eder. Banka/ödeme kuruluşu adları raporda maskelenir. Oranlar kesin teklif değil, pazarlık ve maliyet farkındalığı için karar destek aralığıdır.

12BFinansman stratejisi ve güçlü yönler

FİNANSMAN STRATEJİSİ

Teorik kredi kapasitesi ile ek kullanılabilir limit ayrı değerlendirilmelidir. Bu raporda 1 yıl teminatsız teorik kapasite 6.486.922 TL; ek kullanılabilir limit 0 TL, 3 yıl teminatlı teorik kapasite 19.460.767 TL; ek kullanılabilir limit 0 TL olarak görünmektedir. Mevcut nakdi risk 17.687.485 TL seviyesindedir. Borç/özkaynak 10,59x, net kâr marjı %0,3, DSCR 0,32x ve faiz karşılama 2,59x birlikte izlenmelidir. Alacak tahsil süresi 238 gün, stok süresi 62 gün ve nakit döngüsü 149 gün olduğu için finansman görüşmesine gitmeden önce alacak yaşlandırma listesi, stok dökümü, kredi ödeme planları ve MEMZUÇ mutabakatı hazırlanmalıdır. Döngü kredi ihtiyacı yaklaşık 21.422.948 TL seviyesindedir; tahsilat ve stok yönetimi iyileştirilmeden yeni kredi talebi finansman baskısını artırabilir. Bu aşamada yeni teminatsız kredi yerine tahsilatın hızlandırılması, mevcut kredi ödeme planının rahatlatılması ve borç/özkaynak oranının düşürülmesi önceliklidir.

GÜÇLÜ YÖNLER

Cari oran 1,34 seviyesinde; kısa vadeli ödeme gücü tamamen zayıf değildir. FAVÖK 3.243.461 TL; firma ana faaliyetlerinden nakit üretme kapasitesi göstermektedir. Net işletme sermayesi 11.098.807 TL pozitiftir; bu, doğru tahsilat planıyla finansman görüşmelerinde destekleyici unsur olabilir.

🚩Kırmızı Bayrak Taraması

⚠ 4 aktif kırmızı bayrak tespit edildi (2 kritik, 2 uyarı). 2 örüntü için veri yetersiz.

UYARI

Brüt kâr marjı yükseliyor ama faaliyet kârı düşüyor

Kanıt: Brüt marj 11.7% → 20.0%, faaliyet kârı -24,5% değişti

SMM (satışların maliyeti) dönem sonu ertelemesi veya faaliyet giderlerinde ani şişme olabilir. Kâr yapısı bozuluyor.

Öneri: SMM detayı ve faaliyet giderleri kalemleri karşılaştırılmalı; personel/pazarlama/genel yönetim ayrı incelenmeli.

UYARI

Alacaklar satıştan hızlı artıyor

Kanıt: Satışlar +8,0%, alacaklar +467,3% arttı

Tahsilat süresi uzuyor, nakit akışı zorlanıyor olabilir. Alacak/satış oranı bozuluyor.

Öneri: Alacak vade politikası ve tahsilat performansı gözden geçirilmeli.

KRİTİK

Alacaklar satıştan çok daha hızlı büyüyor

Kanıt: Satışlar +8,0%, ticari alacaklar +467,3% arttı (alacak artışı satış artışının 58,5 katı)

Satış yansıtıldı ama tahsilat gerçekleşmiyor olabilir. Uydurma satış, dönem sonu ötelemesi veya müşteri ödeme sorunu şüphesi.

Öneri: Alacak yaşlandırma raporu isteyin. En büyük 5 müşterinin tahsilat durumu ve iade/iptal oranı incelenmeli.

KRİTİK

Borç/Özkaynak hızla artıyor

Kanıt: Borç/Özkaynak 7.01x → 10.59x (+3.57x)

Finansal kaldıraç yükseliyor. Faiz yükü ve geri ödeme riski artıyor; şok emme azalıyor.

Öneri: Yeni borçlanma dondurulmalı. Mevcut borç yapılandırma veya özkaynak güçlendirme öncelikli.

💰Nakit Kalitesi ve Borç Ödeme Gücü

Faaliyetlerden Nakit Akışı (OCF)

−786 Bin TL

Net Kâr + Amortisman ∓ İşletme Sermayesi

Serbest Nakit Akışı (FCF)

−10,25 Mn TL

OCF − CAPEX (türetilmiş)

FAVÖK Nakde Dönüşü

-24,2%

Negatif — FAVÖK pozitif ama nakit üretilmiyor

İşletme Sermayesi (iki ayrı bakış — karıştırılmaz)

Bilanço Net İşletme Sermayesi

11,10 Mn TL

Dönen Varlıklar − KV Yükümlülükler

Operasyonel İşletme Sermayesi

21,86 Mn TL

Alacak + Stok − Ticari Borç

Nakit Dönüş Süresi: 134 gün (Alacak 223g + Stok 62g − Borç Ödeme 150g)

DuPont — Özkaynak Kârlılığının Kaynağı

ROE 4,4% = Net Kâr Marjı 0,3% × Varlık Devir Hızı 1.37x × Finansal Kaldıraç 9.92x

ROE'nin önemli kısmı finansal kaldıraçtan geliyor — bu güçlü bir kârlılık göstergesi olarak sunulmamalıdır. Kaldıraç düşerse ROE de düşer.

Net Borç ve Borç Ödeme Süresi

Net Finansal Borç

15,37 Mn TL

Net Borç / FAVÖK

4.74x

Çok Riskli

Mevcut nakit üretimiyle sağlıklı geri ödeme süresi hesaplanamamaktadır; vade, faiz, işletme sermayesi ve borç yapılandırması birlikte ele alınmalıdır.

Vade	Yıllık Anapara
1 Yıl	15,37 Mn TL
3 Yıl	5,12 Mn TL
5 Yıl	3,07 Mn TL
7 Yıl	2,20 Mn TL
10 Yıl	1,54 Mn TL

Bu tablo yalnızca anapara bazlıdır; faiz dahil değildir. Gerçek taksit tutarı için banka ile görüşülmelidir.

AYPatronun aylık kontrol masası

İzlenecek gösterge	Bugünkü değer	Yönetim hedefi	Kontrol belgesi
Net kâr marjı	%0,3	Sektör normu / yükselen trend	Aylık gelir tablosu
Alacak tahsil süresi	238 gün	Azalan trend	Alacak yaşlandırma
Stok taşıma süresi	62 gün	Azalan trend	Stok yaşlandırma
Nakit döngüsü	149 gün	Azalan trend	Nakit akış tablosu
Cari oran	1,34x	≥1,20	Bilanço / mizan
Borç / özkaynak	10,59x	≤2,50	Bilanço + banka riski
DSCR	0,32x	≥1,20x	Kredi ödeme planı
Mevcut nakdi risk	17.687.485 TL	Ödeme planına göre azalan	MEMZUÇ / banka risk dökümü
FAVÖK'ün nakde dönüşü	%-24,2	≥%70	Nakit akış tablosu (2 dönem)
Net borç / FAVÖK	4,74x	≤2,00x	MEMZUÇ + FAVÖK
Kritik kırmızı bayrak sayısı	2	0	Yıllık trend karşılaştırması

Bu tablo yeni puan üretmez. Patronun her ay aynı göstergeleri aynı belgelerle izlemesi için yönetim kontrol listesidir.

Belgeler ve muhasebeciden istenecekler

Bu alanlar belgeyle veya manuel girişle tamamlandıkça rapordaki yaklaşık potansiyeller daha net hesaplanır.

1. Son 12 aylık gider dökümü

Kira, personel, enerji, pazarlama ve finansman giderlerini ayırmak için

2. POS ekstresi ve komisyon tarifesi

Kartlı satış maliyetini ve pazarlık alanını görmek için

3. KKEG listesi

Vergiden düşülemeyen giderleri ve belge disiplinini görmek için

4. Stok listesi / sayım tutanağı

Para stokta mı bekliyor, eski/yavaş ürün var mı anlamak için

5. Alacak yaşlandırma listesi

Tahsil edilemeyen veya geciken alacakları görmek için

6. Banka kredi ödeme planları

12 ay içindeki nakit çıkışını görmek için

7. Ortaklar cari hesap dökümü

Şirketten para çekildi mi veya şirkete para kondu mu görmek için

8. Vergi / SGK borç durumu

Banka ve finans kuruluşlarının göreceği kamu borcu riskini netleştirmek için

ATahmini iyileştirme potansiyeli

S1

≈ 2.142.295 TL

S2

≈ 18.824 TL

S3

≈ 262.395 TL

Senaryo 1

≈ 2.142.295 TL

Alacak tahsil süresi ve nakit döngüsü iyileştirmesi

Mevcut: Alacak tahsil süresi 238 gün, nakit döngüsü 149 gün, döngü kredi ihtiyacı 21.422.948 TL. · Hedef: Alacak tahsil süresini 60 gün ve altına indirmek; yeni satışlarda vade kuralı ve haftalık tahsilat takip düzeni kurmak.

Bu ne anlama gelir?
Bu senaryo yalnızca tahsilat ve nakit döngüsü disiplinine odaklanır. Amaç, işletme parasının müşteride bekleme süresini azaltmaktır.

Nasıl uygulanır?

Alacak yaşlandırma listesini çıkarın
90 günü aşan alacakları ayrıca işaretleyin
Yeni satışlarda vade limitini yazılı hale getirin
Tahsilat sorumlusu ve haftalık takip ritmi belirleyin
Erken ödeme/iskonto seçeneklerini sadece kârlı müşterilerde kullanın

Belgeyle netleşir: Alacak yaşlandırma listesi, Müşteri bazında vade dökümü, Tahsilat planı

Tahsilat aksiyonları müşteri ilişkisini bozmayacak şekilde, risk sınıfına göre uygulanmalıdır.

Senaryo 2

≈ 18.824 TL

POS komisyon maliyetini düşürme ve tahsilat hızını koruma

Mevcut: Yıllık POS cirosu 18.824.052 TL, POS komisyon oranı %3,5, yıllık POS komisyon maliyeti 658.842 TL. Yıllık POS cirosunun toplam ciroya oranı %35,9. · Hedef: POS komisyon oranını referans aralığa yaklaştırmak; tahsilat hızını bozmadan komisyon maliyetini düşürmek.

Bu ne anlama gelir?
Bu senaryo yalnızca POS maliyetine odaklanır. %3,5 komisyon oranı kâr marjı veya toplam ciro payı değildir; kartlı satıştan kesilen komisyon oranıdır. Oran pazarlığı başarıyla yapılırsa yıllık 18.824 TL - 169.417 TL arası yıllık pazarlık potansiyeli (hedef oran %2,6-%3,4; belgelerle netleşir) oluşabilir.

Nasıl uygulanır?

POS ekstresi ve mevcut sözleşmeleri muhasebeden alın
Aynı POS hacmi için en az iki banka/ödeme kuruluşundan teklif isteyin
Blokeli/blokesiz, ertesi gün ve taksitli işlem oranlarını ayrı karşılaştırın
Oran düşüşünün hizmet, vade veya limit kısıtı yaratıp yaratmadığını kontrol edin
Yeni oranı aylık POS maliyet raporunda izleyin

Belgeyle netleşir: POS ekstresi, POS komisyon sözleşmesi, Banka/ödeme kuruluşu teklifleri, Aylık kartlı satış raporu

POS pazarlığı satış garantisi değildir; gerçek tasarruf POS ekstresi, işlem türü ve banka teklifleriyle netleşir.

Senaryo 3

≈ 262.395 TL

Gider köprüsü ve net kâr marjı iyileştirmesi

Mevcut: Brüt kâr marjı %20, faaliyet kâr marjı %1,8, net kâr marjı %0,3 seviyesindedir. · Hedef: Brüt kârdan net kâra kadar olan gider köprüsünü belgeyle ayrıştırmak ve net kâr marjını kademeli yükseltmek.

Bu ne anlama gelir?
Bu senaryo yalnızca kârlılık ve gider yapısına odaklanır. Personel, kira, enerji, lojistik, finansman ve pazarlama giderleri ayrı takip edilmelidir.

Nasıl uygulanır?

Son 12 aylık gider dökümünü muhasebeden alın
Giderleri sabit, değişken ve finansman gideri olarak ayırın
Ürün ve müşteri bazında kârlılık tablosu çıkarın
Düşük marjlı satışları yeniden fiyatlayın
Aylık net kâr marjı hedefi koyun

Belgeyle netleşir: Son 12 aylık gider dökümü, Ürün/müşteri bazında kârlılık tablosu, Finansman gideri dökümü

Gider azaltımı satış ve servis kalitesini bozmayacak şekilde uygulanmalıdır.

Bu tutarlar satış garantisi veya kesin kazanç değildir; girilen ciro, kârlılık ve sektör varsayımlarına göre hesaplanan yaklaşık iyileştirme potansiyelidir. Gider, POS, kira, stok ve tedarikçi vade dökümleri yüklendiğinde rakamlar yeniden ve daha doğru hesaplanır.

BBu parayı nasıl kazanırsınız

Brüt Kâr: Brüt kâr marjı %20; yaklaşık brüt kâr 10.502.607 TL seviyesindedir. Bu seviye tek başına yeterli değildir; asıl sorun brüt kârın net kâra dönüşme oranıdır.

Faaliyet Kârı: Faaliyet kâr marjı %1,8; yaklaşık faaliyet kârı 952.883 TL seviyesindedir. Personel, kira, enerji, lojistik/nakliye ve genel yönetim giderleri belge bazında ayrıştırılmalıdır.

Net Kâr: Net kâr marjı %0,3; yaklaşık net kâr 168.242 TL seviyesindedir. Net marj düşük olduğu için öncelik gider köprüsü, tahsilat disiplini ve finansman maliyeti kontrolüdür.

1

Alacak tahsil süresini kısaltma

Alacak tahsil süresi 238 gün seviyesindedir. Hedef, yeni satışlarda vade kuralı koymak ve geciken alacakları haftalık takip ederek nakit döngüsünü kısaltmaktır.

2.142.295 TL - 4.284.590 TL arası nakit rahatlama potansiyeli (belgelerle netleşir)

2

Stok devir hızını artırma

Stok taşıma süresi 62 gün seviyesindedir. Yavaş dönen stok grupları ayrıştırılarak bağlı sermaye azaltılmalıdır.

209.916 TL - 419.832 TL arası stok/nakit verimliliği potansiyeli (belgelerle netleşir)

3

Brüt kârı net kâra dönüştüren gider köprüsünü kurma

Brüt kâr marjı %20, faaliyet kâr marjı %1,8, net kâr marjı %0,3 seviyesindedir. Personel, kira, enerji, lojistik, finansman ve pazarlama giderleri belgeyle ayrıştırılmalıdır.

262.395 TL - 524.790 TL arası yıllık kâr iyileştirme potansiyeli (belgelerle netleşir)

4

POS komisyon maliyetini yönetme

Yıllık POS cirosu 18.824.052 TL, POS komisyon oranı %3,5, yıllık POS komisyon maliyeti 658.842 TL. Bu oran kâr marjı veya toplam ciro payı değildir; kartlı satıştan kesilen komisyon oranıdır. Yıllık POS cirosunun toplam ciroya oranı %35,9 seviyesindedir.

18.824 TL - 169.417 TL arası yıllık pazarlık potansiyeli (hedef oran %2,6-%3,4; belgelerle netleşir)

FEkonomik görünüm ve sektör durumu

Türkiye Ekonomisi

2026 Türkiye ekonomik durumu — güncel veri teyidi gereklidir. Rapor hazırlanma tarihi itibarıyla TCMB politika faiz oranı, yıllık enflasyon, dolar/euro kurları ve reel büyüme beklentisi kesin olarak teyit edilmelidir. Makroekonomik istikrar, kredi koşulları ve işletme girdisi maliyetleri (enerji, çelik, elektrik) dönemde değişebilir; finansal planlamada en güncel merkez bankası ve istatistik kurumu verilerine başvurulması zorunludur.

Sektör Durumu

Makina satış, bakım ve onarım sektörü — 2026 görünümü: Türk sanayisinin teknoloji yatırımı ihtiyacı, üretim kapasitesi modernizasyonu ve bakım/servis hizmetleri talebini destekleyebilir. Fırsatlar: küçük-orta ölçekli işletmelerin bakım sözleşmesi ve periyodik servis geliri ile nakit akışı düzenlemesi; yedek parça stok marjının kârlılık artışına katkısı; teknik personel verimliliğinin yükseltilmesi. Riskler: makina ithalatçısı rekabeti, tedarikçi fiyat dalgalanması, müşteri alacak tahsil süresinin uzaması, stok finansmanı maliyeti, servis personel bulunabilirliği ve tutunması. Sektör verisi net olmadığı için bu değerlendirme genel finansal çerçevede kalınmıştır; hassas sektör normları müşteri araştırma ve birlikler tarafından doğrulanmalıdır.

Firma Konumu

F**** — Sektördeki konumu ve avantajları net verilerle teyit edilmelidir. Firmanın bakım-onarım-yedek parça ekseninde faaliyet göstermesi, müşteri tabanının istikrarı ve hizmet sözleşmelerinin devamlılığı güçlü yönü olabilir. Analiz için gerekli veriler: yıllık cirası, brüt ve net kârı, alacak tahsil süresi (gün), ortalama yedek parça stok devir hızı, teknik personel sayısı ve verimliliği (personel başına yıllık satış/servis geliri), bakım sözleşmesi sayısı ve yinelenen gelir oranı, tedarikçi ödeme vadesi, POS kartlı satış oranı ve komisyon maliyeti. Bu veriler sunulduktan sonra firma konumu, rekabet gücü ve finansal sağlık durumu net biçimde değerlendirilecektir.

HFinansal terimler sözlüğü

POS Komisyon Oranı

Kartlı satıştan kesilen komisyon oranıdır. Bu firmada yıllık POS cirosu 18.824.052 TL, POS komisyon oranı %3,5, yıllık POS komisyon maliyeti 658.842 TL olarak görünmektedir. Bu oran kâr marjı veya toplam ciro payı değildir.

Brüt Kâr ve Net Kâr Uçurumu

Ciro 52.479.033 TL ve brüt kâr marjı %20 ise yaklaşık brüt kâr 10.502.607 TL olur. Net kâr marjı %0,3 ve yaklaşık net kâr 168.242 TL olduğu için gider köprüsü ayrıntılı incelenmelidir.

Alacak Tahsil Süresi

Alacak tahsil süresi 238 gün seviyesindedir. Süre uzadıkça işletme parası müşteride bekler ve kredi ihtiyacı artar.

Stok Taşıma Süresi

Stok süresi 62 gün seviyesindedir. Yavaş dönen stoklar nakdi depoda bağlayabilir.

Borç/Özkaynak

Borç/özkaynak oranı 10,59x seviyesindedir. Oran sektör hedefinin üzerindeyse yeni kredi yerine tahsilat, yapılandırma ve özkaynak güçlendirme önceliklidir.

DSCR ve Faiz Karşılama

DSCR 0,32x, faiz karşılama 2,59x seviyesindedir. Bu göstergeler borç servis kapasitesi ve finansman maliyeti baskısını birlikte gösterir.

FAVÖK

FAVÖK 3.243.461 TL seviyesindedir. Ana faaliyetlerin nakit üretme gücünü gösterir; ancak net kâra dönüşmeyen FAVÖK net kâra dönüşmüyorsa gider ve finansman baskısı izlenmelidir.

Net İşletme Sermayesi

Net işletme sermayesi 11.098.807 TL seviyesindedir. Pozitif olması destekleyicidir; ancak alacak ve stok süresi uzun kaldığında bu güç nakde dönüşmeyebilir.